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CFi.CN讯：数据显示，中国太保2024年前三季度归母净利润364.03亿元，同比下滑20.3%；但归母营运利润(OPAT)同比增长5.6%，净资产较年初增长9.3%，整体业绩符合预期。Q3单季净利润56.28亿元，同比降68.4%，主因权益市场回撤拖累投资端，但所得税改善22亿元部分对冲波动。
近期机构研报指出，尽管NBV同比微降6.5%，但个险渠道韧性突出：核心人力人均产能同比 27.3%，中高净值客户占比升至33.6%，反映价值结构持续优化；银保Q3新单保费逆势 17.3%。财险端COR改善至96.2%，非车险成增长主力，业务品质与风控能力增强。
研报认为，短期投资扰动不改中长期资负协同优势，营运利润稳健、净资产扎实、客群升级三大支点支撑估值修复逻辑。当前目标价55.30元对应2026年0.80倍P/EV，处于历史偏低区间，权益回暖或长端利率上行将构成关键催化剂。
